Orange y Másmovil fusionarán sus negocios en España en una entidad valorada en casi 20.000 millones
La entidad resultante de la fusión tendría una valoración de 19.600 millones de euros, Orange España, 8.100 millones de euros, y MásMóvil, que incluye Euskaltel, 11.500 millones de euros
Movimiento tectónico en el mercado de las telecomunicaciones en España. Orange y MásMóvil han anunciado este martes que abren un período de negociación en exclusiva para combinar sus negocios en España, mediante la creación de una «joint venture» controlada al 50% entre los dos operadores. La entidad resultante de la fusión tendría una valoración de 19.600 millones de euros, Orange España, 8.100 millones de euros, y Másmovil, que incluye Euskaltel, 11.500 millones de euros. Ambas partes esperan firmar la operación en el segundo trimestre del año y culminar la unión de ambas sociedades en España en el segundo trimestre de 2023 , tras el pronunciamiento de las autoridades de competencia. A inicio de sesión, las acciones de Orange en la Bolsa de París subían más de un 2% .
En lo referente al reparto del poder dentro de la nueva sociedad, según fuentes consultadas, el consejo de administración se dividirá a partes iguales aunque el puesto de consejero delegado lo ocupará la persona designada por Másmovil (quizás su CEO Meinrad Spenger), mientras que la presidencia no ejecutiva y la dirección financiera pertenecerían a la cuota de Orange. El acuerdo, que ambas partes ya negocian, también contempla el derecho de la teleco dirigida por Jean François Fallacher a lanzar una futura Oferta Pública de Venta (OPV) "bajo ciertas condiciones acordadas por ambas partes" y el derecho a que tomar el control y se haga con la otra mitad del capital de la joint venture aunque, han abundado ambas partes en un comunicado, la teleco gala "en ningún caso estaría obligada ni a salir de la entidad combinada resultante ni a ejercer esas opciones" .
La fusión en cifras
Datos del ejercicio 2021
Másmóvil
Orange
11.500
(incluye la adquisición
de Euskastel)
6.799
8.100
1.900
(*) Hasta
septiembre
de 2021
Plantilla
Valoración
En mill. de euros
300*
4.720
980
1.551*
14,3
20,35
(16,32 mill.
de telefónia
móvil)
Ingresos
Clientes
Inversión en España
En millones
de euros
En millones
de euros
En millones de euros
Las cifras conjuntas
16,1
En millones de euros
Millones de unidades
inmobiliarias
19.600
7.500
2.200
Valoración
Ingresos
Ebitda
Red de fibra
ultrarápida
Fuente: Másmóvil, Orange y elaboración propia / ABC
La fusión en cifras
Datos del ejercicio 2021
Másmóvil
Orange
20,35
11.500
(incluye adquisición
de Euskastel)
(16,32 mill.
de telefónia
móvil)
8.100
14,3
Valoración
Clientes
En mill. de euros
En mill. de euros
6.799
1.900
Plantilla
1.551*
300*
980
4.720
Ingresos
Inversión en España
En millones de euros.
(*) Hasta septiembre de 2021
Las cifras conjuntas
En millones de euros
19.600
16,1
Valoración
2.200
Ebitda
Red de fibra
ultrarápida
Millones de unidades
inmobiliarias
7.500
Ingresos
Fuente: Másmóvil, Orange y
elaboración propia / ABC
La nueva joint venture se estima que generará unas sinergias de 450 millones de euros a partir del tercer año, tras la combinación de ambas telecos en España. En concreto, la nueva sociedad integrará los activos y equipos de ambas telecos en España con la intención de dar servicio a más de siete millones de clientes de fijo (de los que unos 5,6 millones son convergentes) y a más de 20 millones de clientes de móvil postpago y casi 1,5 millones de clientes de televisión.
El resultado de la combinación de Orange y Másmovil tendrá una red de fibra óptica ultrarrápida con presencia en 16 millones de unidades inmobiliarias. Además de una red móvil de última generación con cobertura nacional y con un relevante tráfico en el mercado español. Ambas telecos han mostrado su ambición de abordar la expansión de sus redes de 5G y FTTH (fibra hasta el hogar) en España, Orange y en menor medida Másmovil han participado en alguna de las dos subastas de espectro celebradas hasta la fecha, para "que continúe desarrollando unas infraestructuras de telecomunicaciones altamente competitivas". Un matiz importante: Totem, la Tower&Co de Orange, quedaría fuera de esta operación.
Además la joint venture tendrá un amplio portfolio de marcas como Orange, Yoigo, Jazztel, Pepephone, Simyo, Virgin Telco y Euskaltel, entre otras.Lo que ambas telecos han destacado al hablar de "propuestas competitivas y diferenciadas" que se adaptan a todos los segmentos de mercado.
Desde Orange, el presidente y CEO actual de la compañía Stéphane Richard , ha mostrado su satisfacción por crear esta join venture en España - segundo mercado de la compañía - "para convertirnos en un competidor más fuerte, capaz de realizar importantes inversiones necesarias para desarrollar plenamente el mercado español". Por su parte, el máximo responsable de Másmovil Meinrad Spenger ha subrayado que "la combinación de Orange y Másmovil será beneficiosa para los consumidores, el sector de las telecomunicaciones y la sociedad española en su conjunto".
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