¿Se recuperarán los depósitos a plazo fijo en 2016?

Los depósitos a plazo fijo no pasan por su mejor momento. El tipo medio que tuvieron durante septiembre fue de un 0,41%, una caída del 49% con respecto al mismo período del año anterior, según datos del Banco de España. Se trata del peor mes de septiembre de los últimos 12 años. Muy lejos del 4,84% que se registró en septiembre de 2008, cuando encontrar un plazo fijo cercano al 5% no tenía demasiado mérito, señalan desde el comparador de depósitos HelpMyCash.com.

La pregunta clave que debe estar haciéndose el pequeño ahorrador es, ¿qué nos depara el futuro? ¿Mejorarán los depósitos o las rentabilidades seguirán cayendo mes tras mes? Alessio Zambon, responsable de marketing de Banco Mediolanum, señala que no preven «cambios de tendencia, incluso parece muy probable que las rentabilidades de los depósitos bajen incluso más y continúen acercándose al 0%».

Fernando Egido, director general adjunto de Self Bank, considera también que no cree que vaya a haber un cambio de rumbo durante 2016 y añade que «la rentabilidad de los depósitos se mantendrá estable o bajará algo».

¿Depósitos con intereses negativos?

La coyuntura actual no es idónea para los depósitos. La limitación de los extratipos establecida por el Banco de España y la política monetaria de la Eurozona, que ha dejado unos tipos en mínimos históricos (0,05%) y una facilidad de depósito negativa (-0,20%), no juegan a favor de los plazos fijos. De hecho, los principales bancos del país ofrecen depósitos con rentabilidades cercanas al 0% como BBVA que da como máximo un 0,30% a 13 meses, Banco Santander, un 0,20% también a 13 meses y CaixaBank, un 0,10% a un año para ya clientes. Aunque en este último caso también comercializa un depósito al 1% para nuevos clientes.

Sin embargo, lo cierto es que los depósitos al 0% aún no se han extendido, pero de seguir cayendo la rentabilidad de los plazos fijos, ¿podrían llegar a generalizarse o incluso a tener tasas negativas? Alessio Zambon considera que «no hay que descartar que lleguemos a ver depósitos a tipos negativos, pero en todo caso sería para clientes institucionales» y añade que no cree que eso llegue a suceder con los depósitos para ahorradores particulares. Fernando Egido tampoco considera que «esa posibilidad llegue al negocio minorista».

Las rentabilidades raquíticas han pasado factura a los depósitos cuyo saldo vivo ha ido decreciendo. El ahorro de los españoles está migrando hacía las cuentas que, además de ser productos más flexible, actualmente ofrecen rentabilidades más atractivas que pueden superar incluso el 5 %. De hecho, actualmente el «ranking» de las mejores cuentas remuneradas está liderado por una cuenta al 7%.

Rentabilidades de hasta el 3%

La buena noticia es que a pesar de la situación actual los mejores depósitos se pagan al 3% TAE. Se trata de depósitos bienvenida, con un plazo que no suele superar los tres meses. Actualmente Self Bank lidera la lista de los mejores depósitos a corto plazo con su Depósito Self al 3 % TAE (solo se remuneran los primeros 15.000 euros). Su principal ventaja es que la disponibilidad es total y no tiene penalización por cancelación anticipada. Está disponible hasta el próximo 30 de noviembre. El «ranking» de los mejores depósitos bienvenida lo completan el Depósito Tookam al 2,10% para saldos de entre 3.000 y 30.000 euros, el Depósito 2,0 al 2% de Banco Mediolanum para aportaciones de entre 5.000 y 100.000 euros, disponible hasta el próximo 31 de diciembre y el Depósito Bienvenida de ING Direct al 1,90% contratable hasta finales de este mes.

Objetivo: captar clientes

El objetivo que persiguen las entidades con estos depósitos a corto plazo de alta rentabilidad es ampliar su cartera de clientes. Pero ¿resulta rentable para una entidad remunerar el ahorro al 2 o 3% cuando solo puede financiarse al 0,05% desde el BCE? Alessio Zambon opina que de entrada remunerar un depósito al 2 o 3% no es rentable, pero que «en general se utiliza como una herramienta comercial para poder captar nuevos clientes en un mercado que es muy competitivo y está muy maduro». Y añade que «en nuestro caso [el de Banco Mediolanum], nuestra atractiva oferta tiene como objetivo ofrecer un incentivo a nuevos clientes para que nos conozcan y vean todo lo que les podemos ofrecer, sobre todo cómo les podemos ayudar, más allá de las cuentas y de los depósitos, a rentabilizar su ahorro con otros instrumentos, como pueden ser los fondos de inversión».

Egido tiene una opinión similar: «En el caso de Self Bank, que no tiene necesidades de liquidez, esta estrategia tiene como único objetivo el crecimiento en la base de clientes y no está planteada en términos de rentabilidad».

Ambos coinciden en que en el escenario actual los ahorradores van a tener que virar hacia la inversión si quieren conseguir algo de remuneración, ya que la rentabilidad «está en otro tipo de productos más vinculados a la inversión como pueden ser los fondos de inversión, con el riesgo implícito que este tipo de productos pueden tener», señala Egido.